夯實基礎,穩中前行。面對騙補,國家從嚴處理,先后公布了《碳配額》、《汽車積分制度》、《動力電池技術條件》和《節能與新能源汽車技術路線圖》等重大措施,力爭將多方面的政策基礎做實,意在推出長效機制,不計一時產銷量多寡。考慮到產業未來的規模,現在新能源汽車產業僅僅是萬里長征的第一步。國家扶持新能源汽車產業的政策核心沒有變,有核心競爭力的公司更受益。

純電動乘用車和物流車高速發展。純電動乘用車和物流車基數小,空間大,是最重要的發展方向,尤其物流車,隨著《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》(第4批)落地,2017年物流車勢必出現爆發式增長。目前,很多純電動新能源汽車能滿足城市出行,運營平臺對新能源汽車的需求將先于個人消費者出現高增長。跨國巨頭車企有越來越多的新能源汽車推向市場,全球汽車電動化趨勢不可逆。

三元動力電池,不變的主題。三元動力電池主要應用在乘用車和物流車領域,國家放開客車對三元動力電池的限制,三元動力電池在客車領域會快速滲透。我們認為三元動力電池將在2017年放量,全產業鏈受益,密切關注鈷、銅箔和電解液溶液漲價預期。高鎳三元正極材料、硅碳負極將推向市場,高鎳三元動力電池產業鏈具有長期價值。