近日，國家能源局印發(fā)《關于推進風電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)項目建設的工作方案(征求意見稿)》(以下簡稱“征求意見稿”)。《征求意見稿》提出，優(yōu)先建設平價上網(wǎng)項目，在組織電網(wǎng)企業(yè)論證并落實擬新建平價上網(wǎng)項目電力送出和消納條件基礎上，先行確定一批2019年度可開工建設的平價上網(wǎng)風電、光伏發(fā)電項目；嚴格落實平價上網(wǎng)項目的電力送出和消納條件；協(xié)同落實支持風電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)政策措施等具體要求。

分析人士指出，此次《征求意見稿》中要求，具備建設風電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目條件的地區(qū)應于4月25日前報送平價上網(wǎng)項目名單；在開展項目論證和確定2019年第一批平價上網(wǎng)項目名單之前，各地區(qū)暫不組織需補貼項目的競爭配置工作。此項措施明確了平價項目和競價項目的界限，有望同時最大化平價項目和競價項目的規(guī)模，緩解前期市場對部分有條件平價的項目可能參與競爭性配置的擔憂，有效保障正常的競價秩序。此外，具體競爭配置政策有望于近期出臺，競價工作有望于6月份展開，競價項目帶來的國內(nèi)裝機需求預計于下半年逐步釋放，利好行業(yè)整體景氣上行。

市場表現(xiàn)方面，4月份以來A股風電及光伏相關概念股整體表現(xiàn)較為良好，共有74只個股期間股價實現(xiàn)上漲，占比近七成。其中，中國船舶(46.40%)、協(xié)鑫集成(42.18%)、佳電股份(38.99%)、東方能源(33.02%)、長城電工(29.99%)、時代新材(28.62%)、中閩能源(22.97%)、東方電氣(21.87%)、北方國際(21.72%)等9只個股期間累計漲幅顯著居前，均達到20%以上，包括沃爾核材(19.39%)、摩恩電氣(16.42%)、銀星能源(12.90%)、中科三環(huán)(12.36%)等在內(nèi)的9只個股期間累計上漲也均逾10%。

資金流向方面，4月份以來板塊中共有25只概念股期間呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，協(xié)鑫集成(47113.41萬元)、東方電氣(33402.05萬元)、時代新材(26771.99萬元)、隆基股份(25061.17萬元)、摩恩電氣(17012.28萬元)、中科三環(huán)(16012.83萬元)、銀星能源(10497.77萬元)、國電電力(10065.66萬元)等8只個股期間均受到1億元以上大單資金凈流入，合計吸金18.59億元。

從業(yè)績角度來看，目前共有47家風電光伏相關上市公司披露了2018年年報業(yè)績，其中29家公司報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比增長，尚緯股份(243.40%)、東方電纜(241.55%)、建投能源(156.33%)、吉電股份(133.75%)、佳電股份(131.27%)、銀星能源(129.65%)、中國船舶(121.27%)、華銀電力(105.08%)等8家公司報告期內(nèi)凈利潤均實現(xiàn)同比翻番。上述29家公司中，還有9家公司已披露2019年一季報業(yè)績預告，其中，江南化工、佳電股份、中環(huán)股份、建投能源、錦浪科技、邁為股份等6家公司今年一季度凈利潤有望在2018年年報的良好基礎上繼續(xù)實現(xiàn)同比增長，高成長性較為顯著。

對于板塊的后市布局邏輯，申萬宏源證券表示，風電光伏平價上網(wǎng)項目政策加速落地且電網(wǎng)消納優(yōu)先級別高，疊加存量項目管理趨嚴，國內(nèi)新能源發(fā)電需求有望向好。能源主管部門對于無補貼項目的高度重視，意味著需補貼項目的競爭配置力度可能超出預期，但對于國內(nèi)市場需求平穩(wěn)發(fā)展的保護態(tài)度并未改變。隨著政策帶來的非技術成本下降，電網(wǎng)消納進一步向平價上網(wǎng)傾斜，規(guī)模大技術實力強的龍頭公司有望加速勝出。看好光伏板塊的隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、陽光電源、正泰電器、晶盛機電等；看好風電板塊的金風科技、明陽智能、天順風能、日月股份、金雷股份、泰勝風能、雙一科技、天能重工等標的。